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Guida e quaderno di esercizi · 2026
CSRD dopo l'Omnibus:
i dati della comunità di cui hai ancora bisogno
A partire dall’esercizio finanziario 2027, le società dell’UE saranno soggette alla CSRD solo se superano sia i 450 milioni di euro di fatturato sia i 1.000 dipendenti. L’ESRS rivisto non menziona più i programmi di investimento sociale, ma i dati relativi alla comunità continuano ad alimentare la S3-3, le regole generali G1-5 dell’ESRS 2 e la G1-5, qualora siano rilevanti. Raccoglieteli ogni trimestre e saranno pronti indipendentemente dal fatto che la vostra società sia soggetta alla CSRD o meno.
Pubblicato nell'ottobre 2026 · Normativa in vigore al 21 ottobre 2026, non costituisce consulenza legale · 25 fonti verificate · Tempo di lettura: circa 15 minuti
Ambito di applicazione della CSRD a partire dall'anno fiscale 2027
€450m
fatturato netto e oltre 1.000 dipendenti
Entrambi i requisiti devono essere soddisfatti
La versione aggiornata dell'ESRS è obbligatoria a partire dal
Anno fiscale 2027
entrerà in vigore il 10 novembre 2026
Commissione: riduzione di oltre il 60% dei dati obbligatori
Limite della catena del valore
1,000
I dipendenti, o un numero inferiore, possono rifiutare richieste aggiuntive
I livelli B2 e C2 rimangono facoltativi
Dati provenienti da
Gazzetta ufficiale dell'Unione europea
|
Commissione europea
|
EFRAG
|
Ufficio delle pubblicazioni dell’Unione europea
|
Bundestag
|
Tweede Kamer
|
Senato
|
Gazzetta ufficiale belga | Finlex | Riksdagen | Folketinget
|
FoundationMark
|
PKF O'Connor Davies
|
Congress.gov
|
Optimy ricerca
In breve
Risultati principali
1
Solo le aziende più grandi presenteranno il bilancio a partire dall'anno fiscale 2027
A partire dall’esercizio finanziario 2027, la CSRD si applica esclusivamente alle società dell’UE con un fatturato netto superiore a 450 milioni di euro e un numero di dipendenti superiore a 1.000.1 La prima fase, con obblighi di rendicontazione a partire dall’esercizio finanziario 2024, dal 2027 riguarderà solo le società che superano entrambi i limiti, mentre i paesi potranno esentare le altre per il 2025 e il 2026.1 Le altre società che superano entrambi i limiti iniziano a partire dal 2027.1,2
2
A partire dall'esercizio finanziario 2027, le ESRS riviste richiedono una minore quantità di dati
I principi contabili rivisti entrano in vigore il 10 novembre 2026 e si applicano agli esercizi finanziari che iniziano il 1° gennaio 2027 o successivamente.5 Gli attuali soggetti tenuti alla rendicontazione secondo gli ESRS possono applicarli con un anno di anticipo, per l’esercizio finanziario 2026.5 La Commissione afferma che tali principi riducono i dati obbligatori di oltre il 60%.6
3
I programmi di investimento sociale non vengono più denominati
L'ESRS S3 del 2023 menzionava i programmi di investimento sociale, mentre la versione rivista dell'S3, che prevede quattro requisiti di informativa, elimina tale formulazione.9,5 A partire dall’esercizio finanziario 2027, o 2026 per chi adotta anticipatamente gli standard, tali informazioni vengono riportate principalmente come azioni chiave S3-3 quando le comunità sono rilevanti, oppure come informazioni supplementari specifiche per l’entità o contrassegnate come tali.5
4
Le spese significative relative al programma devono essere tracciabili nei conti
Ai sensi del paragrafo 46(b) dell’ESRS 2 GDR-A, le risorse finanziarie significative alla base di un’azione chiave devono essere indicate nelle voci di bilancio o nelle note che le includono.5 Laddove le comunità siano rilevanti e la spesa sia significativa, essa deve essere riconducibile alla contabilità.
5
Una donazione può essere considerata un contributo politico
Ai sensi della norma ESRS G1-5, le donazioni, le sponsorizzazioni e i biglietti per le raccolte fondi sono considerati contributi politici quando pervengono a partiti, rappresentanti eletti o candidati.5 Quando l’influenza politica è rilevante, l’importo totale viene reso pubblico per paese, ove pertinente, e per tipologia di destinatario.5
6
Cinque dei sette paesi presi in esame non disponevano ancora di una legge omnibus
Gli Stati membri devono recepire la direttiva Omnibus entro il 19 marzo 2027.1 Al 21 ottobre 2026, la Finlandia aveva recepito il nuovo ambito di applicazione e il Belgio lo aveva fatto in parte.22,21 La Germania e i Paesi Bassi non avevano ancora recepito nemmeno la CSRD originale.14,18
7
I partner più piccoli possono rifiutare le richieste aggiuntive
A partire dall’esercizio finanziario 2027, le imprese della catena del valore con un numero di dipendenti pari o inferiore a 1.000 potranno rifiutare le richieste relative alla CSRD che vadano oltre lo standard volontario.1,10 I punti B2 e C2, che riguardano pratiche, politiche e iniziative future, non rientrano nell’elenco dei requisiti minimi, pertanto un cliente CSRD non può richiederli ai fini della CSRD.10
8
Chi presenta la dichiarazione per la prima volta può omettere l'S3 per due anni
Le società che presentano il primo bilancio a partire dall’esercizio 2027 possono omettere tutte le informazioni previste dalla Sezione 3 per i primi due anni.5 Se le comunità sono rilevanti, è comunque necessario riassumere le politiche, le azioni, gli obiettivi e gli indicatori previsti dall’ESRS 2 BP-2; pertanto, i dati relativi al programma sono richiesti fin dalla prima relazione.5
Capitolo 1
A partire dall'esercizio finanziario 2027, le imprese dell'UE saranno tenute a presentare il bilancio solo se superano sia i 450 milioni di euro sia i 1.000 dipendenti
A partire dall'esercizio finanziario 2027, la direttiva sulla rendicontazione di sostenibilità delle imprese (CSRD) si applica a un numero più ristretto di società, le quali redigeranno i propri bilanci di sostenibilità secondo una versione aggiornata degli standard europei di rendicontazione di sostenibilità (ESRS).1,5 Due direttive hanno determinato questo cambiamento. La direttiva «stop-the-clock» dell’aprile 2025 ha posticipato di due anni la seconda ondata di soggetti tenuti alla rendicontazione, mentre la direttiva Omnibus I del febbraio 2026 ne ha ridotto l’ambito di applicazione.2,1
L'Omnibus I, formalmente la Direttiva (UE) 2026/470, è stato pubblicato nella Gazzetta ufficiale il 26 febbraio 2026 ed è entrato in vigore il 18 marzo 2026.1 Il suo nuovo ambito di applicazione riguarda gli esercizi finanziari che iniziano il 1° gennaio 2027 o successivamente, e gli Stati membri devono recepirlo nel diritto nazionale entro il 19 marzo 2027.1
€450m
fatturato netto che un’azienda dovrà superare a partire dall’esercizio finanziario 2027
1,000
anche il numero medio di dipendenti deve essere superiore a tale cifra
2 anni
ritardo per la seconda ondata in base alla regola dello “stop-the-clock”
2028
primo esercizio finanziario per le relazioni UE dei gruppi extra-UE, se il fatturato nell’UE supera i 450 milioni di euro in ciascuno degli ultimi due anni e la controllata o la filiale supera i 200 milioni di euro
I principali testi dell'UE sono stati pubblicati e le prossime scadenze sono previste per il 2027
Chi abbandona e chi continua
Il nuovo criterio di valutazione per le imprese dell’UE si articola in due parti, ed è necessario che un’impresa soddisfi entrambe. Deve superare i 450 milioni di euro di fatturato netto e avere una media di 1.000 dipendenti nell’esercizio finanziario; i gruppi applicano lo stesso criterio su base consolidata.1 Le aziende che superano entrambe le soglie e che non rientravano nella prima fase (la vecchia seconda fase) presenteranno la prima rendicontazione per l’esercizio finanziario 2027; pertanto, le aziende con esercizio coincidente con l’anno solare pubblicheranno i primi bilanci nel 2028.1
Per quali esercizi finanziari la vostra società è tenuta a presentare il bilancio ai sensi della normativa dell'UE
Entrambe le soglie corrispondono a un fatturato netto superiore a 450 milioni di euro e a una media di oltre 1.000 dipendenti, su base consolidata per i gruppi. L’esenzione per il 2025 e il 2026 è a discrezione degli Stati membri e il capitolo 4 illustra quali dei sette paesi ne avessero fatto uso entro il 21 ottobre 2026. Queste sono le norme dell’UE: si applicano alla vostra azienda tramite la legislazione nazionale, pertanto vi invitiamo a verificare la vostra posizione specifica con il vostro revisore.1
- La prima fase viene esclusa a meno che non superi entrambe le soglie. Le società che presentano la rendicontazione a partire dall’esercizio finanziario 2024 e che non superano entrambe le soglie escono dal CSRD per gli esercizi finanziari che iniziano il 1° gennaio 2027 o successivamente.1 Ogni Stato membro può inoltre concedere loro un’esenzione per il 2025 e il 2026; pertanto, per questi due anni la situazione dipende dal proprio paese.1
- Le PMI quotate in borsa non sono più soggette all’obbligo di rendicontazione. Le piccole e medie imprese quotate in borsa sono esentate dall’obbligo di rendicontazione previsto dalla CSRD.1 Il capitolo 5 illustra ciò che i clienti possono ancora richiedere alle imprese al di fuori dell’ambito di applicazione del CSRD.
- I gruppi extra-UE presentano la relazione in un secondo momento e solo se superano una soglia elevata. A partire dall’esercizio finanziario 2028, un gruppo extra-UE presenta la relazione tramite una controllata o una filiale nell’UE solo se il fatturato netto nell’UE supera i 450 milioni di euro.1,3 Tale soglia deve essere superata in ciascuno degli ultimi due anni e la controllata o la filiale che presenta la relazione deve a sua volta aver superato i 200 milioni di euro di fatturato netto nell’anno precedente.1
- La verifica rimane limitata. L’Omnibus rinuncia al previsto passaggio a una verifica ragionevole, pertanto le dichiarazioni di sostenibilità continuano a essere soggette a una verifica limitata.1
Per l'esercizio finanziario 2026, gli attuali soggetti obbligati alla rendicontazione possono scegliere tra tre percorsi ESRS
Le ESRS riviste sono state adottate il 3 luglio 2026 con il Regolamento delegato (UE) 2026/1563, pubblicato il 21 settembre 2026, ed entrano in vigore il 10 novembre 2026.5 Sono obbligatorie per gli esercizi finanziari che iniziano il 1° gennaio 2027 o successivamente. Per l’esercizio finanziario 2026, l’articolo 2, paragrafo 1, dello stesso regolamento consente alle società già soggette alle ESRS di scegliere tra tre opzioni una volta che il regolamento sarà entrato in vigore:5
- L'ESRS del 2023, come modificato dal "quick fix" del 2025.4,5
- L'ESRS 2026 rivisto, applicato con un anno di anticipo.5
- L'ESRS 2023 con otto rilievi catalogati tratti dalla serie rivista.5
Qualunque sia la procedura scelta, la dichiarazione deve specificare quale versione è stata applicata.5 La versione rivista è anche più snella: secondo la Commissione, riduce i dati obbligatori di oltre il 60% e il numero totale di dati di oltre il 70%.6
L'EFRAG, consulente tecnico della Commissione in materia di principi contabili, aveva proposto una riduzione del 61% dei dati obbligatori nel proprio parere del 3 dicembre 2025.7 La Commissione non ha adottato tale parere senza modifiche: lo ha modificato in merito alla rilevanza, alla corretta rappresentazione, all’aggregazione, all’omissione di informazioni e agli effetti finanziari previsti, tra gli altri punti.5 Nessuno standard settoriale aggiungerà dati in un secondo momento, poiché il potere della Commissione di adottarli è stato soppresso.1
Una volta definiti l'ambito di applicazione e gli standard, la domanda successiva è: quali dati della comunità vengono ancora utilizzati dall'ESRS rivisto?
Conclusione: eseguite subito il test in due parti relativo all’ambito di applicazione per la vostra azienda e il vostro gruppo e verificate se il vostro Paese applica l’esenzione prevista per il 2025 e il 2026. Se presentate il bilancio per l’esercizio 2026, decidete quale versione dell’ESRS applicare e registratela, poiché tale informazione deve essere riportata nella nota integrativa.
Capitolo 2
Quali dati comunitari sono ancora rilevanti: S3-3, le regole ESRS 2 e G1-5
Al di fuori delle norme sui contributi politici previste dal G1-5, l’ESRS rivisto non menziona mai gli investimenti nella comunità, il volontariato, le donazioni o le sponsorizzazioni. I vostri programmi continuano comunque a contare, poiché la sezione S3 dell’ESRS, dedicata alle comunità interessate, richiede di indicare le azioni chiave e le risorse che un’azienda utilizza per gestire i propri impatti significativi sulle comunità.5 Quando la sezione S3 è rilevante, i programmi che fungono da azioni chiave vengono riportati nella sezione S3-3, anche se lo standard non li menziona espressamente.5
Tutto in questo capitolo dipende dalla rilevanza. Nell’ESRS rivisto, l’obbligo di “rendere nota” si applica solo se l’informazione è rilevante, e la sezione S3 viene riportata solo quando le comunità interessate sono rilevanti.5 Le tabelle citano le regole ESRS 2 relative a politiche, azioni, obiettivi e indicatori come GDR-P, GDR-A, GDR-T e GDR-M. Ogni stato “obbligatorio” presuppone che l’argomento sia rilevante, e le righe S3 si applicano integralmente solo dopo la fase di introduzione graduale.5
4
obblighi di informativa previsti nelle norme S3, da S3-1 a S3-4, nella versione aggiornata
3 anni
Nella prima fase è possibile omettere l’intero periodo S3: i suoi primi tre anni di rendicontazione, fino all’esercizio finanziario 2026
2 anni
Introduzione graduale della fase S3 per le società che presenteranno i primi bilanci a partire dal 2027
0
indicatori di prestazione del programma stabiliti dalla stessa S3
Le 3 S: politiche, coinvolgimento, azioni, obiettivi e indicatori
Introduzione graduale: le società della prima fase possono omettere l’intera sezione S3 prima dell’esercizio finanziario 2027, mentre le società che presentano la prima rendicontazione a partire dal 2027 possono ometterla per i primi due anni. La sezione S3 si applica quindi integralmente a partire dall’esercizio finanziario 2027 per le società della prima fase e a partire dal terzo anno di rendicontazione per le società che presentano la prima rendicontazione a partire dal 2027. Fino ad allora, per ogni argomento rilevante della sezione S3 è comunque necessario allegare la sintesi prevista dall’ESRS 2 BP-2.5
Le spese devono essere riconducibili alla contabilità, e anche il tempo è un fattore importante
Ai sensi del paragrafo 46(b) dell’ESRS 2 GDR-A, qualora risorse finanziarie significative siano destinate a un’azione chiave, la società deve indicare l’importo relativo a tale periodo. Deve inoltre specificare le voci o le note del bilancio in cui tale importo è riportato.5 La spesa per il programma deve quindi essere riconducibile alla contabilità, il che la rende un compito tanto finanziario quanto di responsabilità sociale d’impresa (CSR).
Anche il tempo conta. L’ESRS definisce un’azione come la decisione di impegnare risorse finanziarie, umane o tecnologiche; pertanto, il tempo dedicato dal personale a un programma costituisce una risorsa.5 L’ESRS 2 GDR-A AR 40 consente di indicare le risorse non finanziarie significative, come il personale equivalente a tempo pieno (FTE), in unità non monetarie. Il tempo dedicato dai dipendenti al volontariato nell’ambito di un’azione chiave può essere indicato in questo modo, sebbene l’ESRS non menzioni espressamente il volontariato.5
L’indicazione “obbligatorio se significativo” si applica solo quando l’argomento è rilevante e le risorse sono significative. CapEx indica le spese in conto capitale e OpEx le spese operative. La tipologia CapEx o OpEx è di per sé obbligatoria se significativa ai sensi del paragrafo 46(a); solo la struttura della tabella AR 39 è facoltativa.5
Il riferimento all’investimento sociale è stato eliminato, quindi occorre definire i programmi come azioni chiave
L’ESRS S3 del 2023 ha trattato esplicitamente gli investimenti sociali e i programmi di sviluppo. I requisiti di applicazione AR 34 e AR 35 invitavano a fornire, su base volontaria, dettagli su come le comunità avessero contribuito alla loro progettazione, sui risultati ottenuti e sulle comunità coinvolte.9 La versione rivista dell’S3 del 2026 elimina tali requisiti. A partire dall’anno finanziario 2027, o dal 2026 per chi adotta anticipatamente la normativa, tali programmi vengono riportati principalmente come azioni chiave nell’ambito dell’S3-3 e dell’ESRS 2 GDR-A.5
Tale approccio si applica quando le comunità interessate sono rilevanti. Se sono rilevanti ma l’ESRS non copre i vostri programmi in modo sufficientemente dettagliato, l’ESRS 1 richiede informazioni specifiche per l’entità, elaborate per consentire il confronto nel tempo e con le altre entità del settore.5 Se le comunità interessate non sono rilevanti, i dati possono essere riportati come informazioni supplementari chiaramente identificate, trattate alla fine di questo capitolo.
Il volontariato viene conteggiato nell’ambito della categoria S1 solo se lo si trasforma in un’azione
L’ESRS S1, lo standard relativo alla forza lavoro dell’azienda, non menziona nemmeno il volontariato. Il volontariato rientra nell’S1 solo se lo si considera un’azione relativa a un sottoargomento rilevante, come l’equilibrio tra vita professionale e vita privata o la formazione e lo sviluppo delle competenze.5 Si tratta di una scelta aziendale e, una volta presa, la politica sul volontariato e qualsiasi obiettivo di partecipazione rientrano anche negli standard S1-1 e S1-4.5
Due dati della tabella S1 si riferiscono ai dati del programma anche quando il volontariato non costituisce un’azione. Utilizzando il numero di partecipanti riportato nella tabella S1-5 come denominatore per il tasso di partecipazione, i dati del programma risultano coerenti con la dichiarazione di sostenibilità.5 Ai sensi dell’AR 23, punto S1-12, le ore di formazione comprendono solo la formazione offerta ai dipendenti e da questi completata; pertanto, un programma di volontariato basato sulle competenze viene conteggiato solo se classificato come formazione.5
Verificare ogni donazione e sponsorizzazione destinata a destinatari politici
Le donazioni e le sponsorizzazioni sono menzionate espressamente nell’ESRS G1, lo standard sulla condotta aziendale, nelle sue norme relative ai contributi politici. Ai sensi della sezione G1-5, le donazioni, le sponsorizzazioni, l’acquisto di biglietti per eventi di raccolta fondi e il sostegno in natura sono considerati contributi politici quando sono destinati a partiti politici, rappresentanti eletti o candidati.5
I contributi indiretti, anch’essi contemplati dalla categoria G1-5, sono quelli erogati tramite un intermediario, come ad esempio un lobbista o un ente di beneficenza.5 Includono inoltre il sostegno a un think tank o a un’associazione di categoria legata a, o che sostiene, particolari partiti politici o cause.5 Nel caso di un ente di beneficenza, il criterio di valutazione consiste nel verificare se i contributi transitano attraverso di esso per raggiungere destinatari politici.
Quando l’influenza politica è rilevante, il G1-5 richiede l’indicazione del valore monetario complessivo dei contributi finanziari e in natura, diretti e indiretti, suddivisi per paese, ove pertinente, e per tipologia di destinatario.5 La soluzione pratica consiste in un campo di selezione presente in ogni registrazione relativa a donazioni e sponsorizzazioni, da compilare al momento dell’approvazione della richiesta anziché a fine anno.
Panoramica delle righe S1 e G1
L'S1-12 viene introdotto gradualmente: le società della prima fase possono ometterlo prima dell'esercizio finanziario 2027, mentre le altre società possono ometterlo nel loro primo anno.5
Cosa è ancora possibile pubblicare se le comunità non sono rilevanti
L'ESRS rivisto vieta l'inserimento di informazioni non rilevanti relative a un dato specifico, a meno che non siano chiaramente contrassegnate come supplementari.5 I dati complessivi relativi agli investimenti nella comunità elaborati secondo un altro quadro di riferimento, come gli standard GRI, possono comunque essere riportati nella dichiarazione su tale base. Devono essere identificati come non derivanti dalla valutazione di materialità e fare riferimento al quadro di riferimento utilizzato.5
Conclusione: associare ogni programma alla riga a cui si riferisce prima di raccogliere qualsiasi dato: azioni chiave S3-3, regole sulle risorse GDR-A, screening G1-5 o informazioni supplementari. Successivamente, verificare la rilevanza una volta all’anno, poiché è questa a determinare quali righe pubblicare, mentre i dati raccolti rimangono invariati.
Capitolo 3
Come raccoglierlo ogni trimestre, foglio per foglio
La fine dell'anno non è il momento giusto per scoprire che una controllata non è in grado di indicare quanto ha speso o chi ha finanziato. Il foglio di lavoro riportato di seguito suddivide le righe del Capitolo 2 in dieci fogli; è possibile compilarlo direttamente su questa pagina e scaricarlo come file Excel. I team locali inviano poi gli stessi dati ogni trimestre e il team centrale li consolida una sola volta.
Nel file scaricato, ogni intestazione di colonna riporta il proprio riferimento ESRS e lo stato sottostante, oltre che in una nota che appare al passaggio del mouse. Le celle di riferimento gialle indicano i dati obbligatori, in base alla condizione riportata nella cella stessa: rilevanza, significatività o, nel caso della richiesta dell’ente locale, la propria regola di raccolta. Le celle color crema indicano dati facoltativi, condizionati, calcolati o volontari. Gli elenchi a tendina definiscono il tipo di programma, le risposte “sì” o “no” e il trimestre, in modo che i totali risultino corretti senza necessità di ulteriori rettifiche.
10
file, da “Leggimi” a “Sorgenti”
8
tipi di programma nell'elenco a discesa del registro
4
raccolte all’anno, una ogni trimestre
1
riga per programma nel registro
Cosa raccoglie ogni foglio
Compila qui il foglio di lavoro, poi scaricalo
Ciascuna scheda qui sotto corrisponde a un foglio. Aggiungi una riga per ogni programma, destinatario o parametro: i totali, gli ETP e i tassi di partecipazione si aggiornano man mano che digiti. Il file scaricato include i fogli “Leggimi” e “Fonti” e mantiene gli elenchi a discesa e le formule, in modo che il file continui a funzionare in Excel.
Una routine trimestrale in quattro fasi
- Fase 1: registrare ogni programma una sola volta. Assegnare a ciascun programma un ID nel registro dei programmi e indicare se si tratta di un’azione chiave con un impatto significativo sulla comunità. Tutti gli altri fogli fanno riferimento a tale ID.
- Fase 2: inviare la richiesta all’ente locale ogni trimestre. Ogni filiale o team nazionale riferisce in merito alle risorse finanziarie, alle ore di lavoro, alle persone o alle organizzazioni raggiunte e a eventuali destinatari politici, indicando una persona di riferimento.
- Fase 3: consolidare i dati relativi a denaro e tempo. Copiare i dati relativi ai rendimenti nelle sezioni “Risorse” e “Volontariato e attività pro bono”, collegare ciascun totale a una voce del bilancio e lasciare che il foglio di calcolo converta le ore in FTE e in tassi di partecipazione.
- Fase 4: selezione, misurazione e verifica. Seleziona ogni nuovo destinatario nell’ambito della selezione politica, aggiorna le metriche, gli obiettivi, il coinvolgimento e i canali, e prendi nota di eventuali lacune prima del prossimo trimestre.
A fine anno, la valutazione della rilevanza determina quali informazioni pubblicare. Gli argomenti rilevanti vengono inseriti nella dichiarazione, mentre i dati non rilevanti relativi alla comunità possono apparire solo come informazioni supplementari contrassegnate come tali; tuttavia, i dati trimestrali rimangono gli stessi in entrambi i casi.5
Tre scelte progettuali che consentono di risparmiare lavoro a fine anno
- Un unico identificativo di programma per tutti i fogli. Denaro, tempo, metriche e screening sono tutti collegati al registro, quindi l’ambito di ciascuna azione chiave (entità, paese, gruppo comunitario) viene registrato una sola volta.5
- Il numero di dipendenti proviene dalla stessa fonte di S1-5. I tassi di partecipazione si basano sul numero di dipendenti riportato nella vostra dichiarazione di sostenibilità, pertanto le due cifre coincidono.5
- Screening al momento dell’ammissione, non a fine anno. Un indicatore politico presente in ogni scheda del beneficiario risponde alle domande da G1 a G5 qualora l’influenza politica risulti rilevante.5
Conclusione: inviare la richiesta all’ente locale entro la prima settimana successiva alla chiusura di ogni trimestre e consolidarla prima dell’inizio di quello successivo. Quattro piccoli incassi all’anno sono più facili da controllare rispetto a uno solo di grandi dimensioni e lasciano il tempo necessario per correggere eventuali voci mancanti nel libro mastro.
Capitolo 4
Legislazione nazionale: la situazione in sette paesi al 21 ottobre 2026
Le modifiche previste dall’Omnibus si applicano alle imprese solo attraverso la legislazione nazionale, e il termine ultimo per l’adeguamento è il 19 marzo 2027.1 Al 21 ottobre 2026, i sette paesi oggetto della presente guida si trovavano in fasi molto diverse. Due non avevano ancora recepito nemmeno la CSRD originale, la Finlandia aveva già inserito il nuovo ambito di applicazione nella propria legge sulla contabilità e la Svezia non aveva presentato alcun disegno di legge Omnibus.14,18,22,23
La presente guida riguarda Germania, Paesi Bassi, Francia, Belgio, Finlandia, Svezia e Danimarca. Non include la Norvegia né altri paesi; per questi ultimi, si prega di rivolgersi al proprio consulente.
2
paesi che devono ancora recepire la CSRD originaria
1
Paese in cui è in vigore il nuovo ambito di applicazione: Finlandia
3
con una legge omnibus parziale o un disegno di legge omnibus specifico: BE, FR, DK
2027
19 marzo: termine ultimo per tutti gli Stati membri
Situazione per paese
La legislazione nazionale stabilisce inoltre se un’impresa della prima fase che non superi entrambe le nuove soglie debba presentare una relazione per il 2025 e il 2026. Al 21 ottobre 2026, la situazione nei sette paesi era la seguente:
- Belgio: esente a partire dall'esercizio finanziario 2026, ma non per il 2025.21
- Finlandia: la legge sulla contabilità modificata si applica agli esercizi finanziari che iniziano il 1° luglio 2026 o successivamente e può essere applicata a quelli iniziati il 1° gennaio 2026 o successivamente.22 Una società che abbia pubblicato un rapporto di sostenibilità relativo a un esercizio finanziario avente inizio il 1° gennaio 2024 o successivamente non è più tenuta a presentare tale rapporto, a meno che non superi le nuove soglie.22
- Francia, Svezia e Danimarca: non è stata ancora adottata alcuna legge omnibus, pertanto non è in vigore alcuna deroga.13, 23, 25
- Germania e Paesi Bassi: la CSRD originale non è ancora stata recepita, pertanto è opportuno chiedere al proprio revisore quali norme siano applicabili.14,18
La Germania e i Paesi Bassi non hanno recepito la CSRD originaria
Il disegno di legge del governo tedesco, il documento del Bundestag n. 21/1857, prevede già l’innalzamento della soglia relativa al numero di dipendenti a 1.000, ma è ancora in fase di discussione in commissione e non è stata ancora registrata alcuna votazione definitiva.14 La Commissione Affari Giuridici ha tenuto un’audizione pubblica in merito il 13 aprile 2026.15 Il 27 agosto 2026, il governo ha comunicato al Bundestag che spetterà al Bundestag stesso decidere l’ulteriore calendario dei lavori, senza fornire alcuna data di completamento.16
La procedura di infrazione avviata dalla Commissione per il ritardo nel recepimento, che secondo un'interrogazione parlamentare risale al settembre 2024, non aveva ancora raggiunto la fase formale successiva, ovvero il parere motivato, al 2 giugno 2026.17 Il 21 ottobre 2026, la Germania non disponeva ancora di una normativa nazionale che recepisse nemmeno la prima versione della CSRD.14
I Paesi Bassi si trovano nella stessa situazione. Il relativo disegno di legge di attuazione (Kamerstuk 36678), presentato il 13 gennaio 2025, è attualmente all’esame della Tweede Kamer e nei dati dell’UE non figura alcuna misura di attuazione olandese.18 Il 12 febbraio 2026, la commissione per le finanze ha deciso di sospendere l’esame del disegno di legge in attesa dell’arrivo di una nota di modifica annunciata.18
In Francia e in Danimarca sono all’esame alcuni disegni di legge, mentre in Belgio è stata approvata una legge parziale
La Francia ha recepito la CSRD originaria con l’Ordinanza n. 2023-1142 del 6 dicembre 2023 e la proroga con sospensione dei termini con la Legge n. 2025-391 del 30 aprile 2025.11,12 L’Omnibus non è ancora legge in Francia. Un nuovo disegno di legge recante le modifiche all’ambito di applicazione della CSRD, con soglie da fissare con decreto, è stato approvato dal Senato il 18 febbraio 2026. È all’esame dell’Assemblea nazionale dal 20 febbraio 2026, secondo il fascicolo legislativo del Senato.13
La Danimarca ha recepito la norma sul rinvio con sospensione del conteggio dei termini mediante la legge n. 1636 del 16 dicembre 2025.24 Il suo disegno di legge omnibus, L 7, è stato presentato al Folketing il 7 ottobre 2026, con entrata in vigore prevista per il 1° gennaio 2027.25 La prima lettura è prevista per il 23 ottobre 2026 e il disegno di legge abrogherebbe anche gli obblighi nazionali di rendicontazione della Danimarca in materia di responsabilità sociale delle imprese ed etica dei dati.25
Il Belgio ha recepito la CSRD con una legge del 2 dicembre 2024, in vigore dal 1° gennaio 2025.19 Una legge del 12 dicembre 2025 ha poi sostituito le date di entrata in vigore del 2025 con quelle del 2027 e quelle del 2026 con quelle del 2028.20 A partire dalla legge del 15 luglio 2026, gli enti di interesse pubblico della prima fase con un fatturato inferiore a 450 milioni di euro o con meno di 1.000 dipendenti sono esentati a partire dall’esercizio finanziario 2026.21
In Finlandia è in vigore il nuovo ambito di applicazione, mentre la Svezia utilizza ancora il vecchio test
La Finlandia è il Paese più all’avanguardia. La legge n. 555/2026, in vigore dal 30 giugno 2026, limita l’obbligo di rendicontazione sulla sostenibilità previsto dalla legge sulla contabilità alle società e ai gruppi con una media di oltre 1.000 dipendenti e un fatturato superiore a 450 milioni di euro.22 Entrambi i requisiti devono essere soddisfatti nell’ultimo esercizio chiuso e in quello precedente. La norma si applica agli esercizi che iniziano il 1° luglio 2026 o successivamente e può essere applicata a partire dal 1° gennaio 2026.22
La Finlandia ha inoltre sancito per legge due norme pratiche. Una società che abbia già presentato il bilancio per un esercizio finanziario avente inizio il 1° gennaio 2024 o successivamente non è più tenuta a presentare il bilancio, a meno che non superi le nuove soglie.22 Inoltre, una società soggetta all’obbligo di rendicontazione non può imporre contrattualmente a un’azienda della catena del valore con una media di non più di 1.000 dipendenti di fornire informazioni che vadano oltre quanto specificato dallo standard volontario.22
La Svezia ha recepito la proroga con sospensione del conteggio dei termini tramite il decreto SFS 2025:1297, pertanto le società della seconda ondata presenteranno per la prima volta il bilancio relativo all’esercizio finanziario che avrà inizio subito dopo la fine del 2026.23 Le soglie previste dall’Omnibus, tuttavia, non sono ancora state inserite nella legge sul bilancio d’esercizio. Tale legge, modificata fino al decreto SFS 2026:780, utilizza ancora il vecchio criterio: il superamento di più di uno dei tre limiti in ciascuno degli ultimi due esercizi finanziari.23
- Dipendenti: oltre 250.
- Totale di bilancio: oltre 280 milioni di SEK.
- Fatturato netto: oltre 550 milioni di SEK.
Da una ricerca effettuata il 21 ottobre 2026 tra i documenti del Riksdag non è emerso alcun disegno di legge governativo che recepisse l’Omnibus.23
Conclusione: pianificate in base alle scadenze dell’UE, ma verificate la normativa nazionale prima di ogni ciclo: il 21 ottobre 2026, la legge svedese applicava ancora le vecchie soglie. Se presentate il bilancio in Germania o nei Paesi Bassi, chiedete al vostro revisore quali norme si applicano per il 2026, poiché nessuno dei due paesi ha recepito la CSRD originale.
Capitolo 5
Fuori dall'ambito di applicazione: utilizzare la norma volontaria e sapere quali requisiti possono essere richiesti dai clienti
Alle aziende che non rientrano nell’ambito di applicazione della CSRD può comunque essere richiesto di fornire informazioni sulla sostenibilità da parte dei clienti che redigono relazioni in materia. L’Omnibus risponde a questa esigenza con un formato comune e un limite. Il formato è lo standard volontario, basato sulla precedente raccomandazione VSME, mentre il limite è il tetto massimo della catena del valore per le aziende con 1.000 dipendenti o meno.1,10
1,000
dipendenti o meno: esenti da ulteriori richieste relative al CSRD
2027
primo esercizio finanziario in cui si applica il limite massimo della catena del valore
2
informazioni relative a pratiche e politiche non comprese nel limite massimo: B2 e C2
Lo standard volontario ha sostituito la raccomandazione VSME il 24 settembre 2026
Il VSME, uno standard di rendicontazione volontario per le piccole e medie imprese, ha avuto origine dalla Raccomandazione (UE) 2025/1710 della Commissione del 30 luglio 2025.10 L’Omnibus ha richiesto che lo standard volontario si basasse su quella versione originale, e la Commissione lo ha adottato il 3 luglio 2026 come Regolamento delegato (UE) 2026/1560.1,10 Pubblicato il 21 settembre 2026, è entrato in vigore il 24 settembre 2026, data in cui la raccomandazione ha cessato di produrre effetti giuridici.10
Le aziende che applicano lo standard volontario non sono tenute a ottenere una verifica di quanto riportato.10 Il criterio B2 riguarda le pratiche, le politiche e le iniziative future, comprese le azioni intraprese da un’azienda per ridurre gli impatti negativi e potenziare quelli positivi sulle persone (Allegato I, paragrafo 30).10 In tale sezione possono essere descritte le partnership con la comunità e le donazioni, sebbene lo standard citi come esempio solo le partnership relative a progetti di sostenibilità.10
Il foglio VSME (B2, C2) del manuale contiene cinque colonne dedicate proprio a questi elementi: l’attività, la sua descrizione, la copertura dei fornitori o dei clienti, le iniziative future e gli obiettivi. Un’azienda che decide di uscire dal CSRD può mantenere la propria raccolta trimestrale e limitarsi a riportare dati in misura minore.
Il limite della catena del valore: cosa può e non può richiedere un cliente CSRD
A partire dall’esercizio finanziario 2027, le imprese della catena del valore con un numero di dipendenti pari o inferiore a 1.000, denominate “imprese protette”, potranno rifiutare le richieste di rendicontazione ai sensi della CSRD che vadano oltre lo standard volontario.1,10 L’elenco dei limiti massimi è riportato nell’Allegato II del regolamento e non include B2 né C2. Un soggetto tenente a rendicontare ai sensi della CSRD non può quindi richiedere informazioni sui programmi comunitari a un’impresa protetta ai fini della CSRD.10
- Le dimensioni autodichiarate sono valide. La società che redige il bilancio può fare affidamento sulla dichiarazione delle proprie dimensioni fornita da un partner, a meno che tale dichiarazione non sia manifestamente errata.1
- Le richieste aggiuntive devono essere segnalate. Una richiesta che vada oltre lo standard deve specificare quali elementi lo superano e che il partner ha il diritto legale di rifiutarla.1
- Solo le richieste relative al CSRD sono soggette a un limite massimo. Le richieste per altri scopi, come la due diligence, non sono soggette a tale limite.1
- La Finlandia ha inserito tale limite nella legislazione nazionale. In quel Paese, un’impresa soggetta all’obbligo di rendicontazione non può imporre contrattualmente requisiti più rigorosi rispetto allo standard volontario a un’impresa della catena del valore con un numero medio di dipendenti non superiore a 1.000.22
Un’azienda di dimensioni più ridotte può riportare i propri programmi di impegno sociale nelle sezioni B2 e C2 e condividerli con i clienti per scelta, non per obbligo. Chi redige il rapporto CSRD e desidera ottenere tali dati deve richiederli su base volontaria, specificando il diritto di rifiutarli.10,1
Conclusione: se non rientrate nell’ambito di applicazione, continuate a raccogliere gli stessi dati relativi al programma e descriveteli nei punti B2 e C2 nel caso in cui decidiate di presentare una segnalazione su base volontaria. Se siete soggetti obbligati alla rendicontazione ai sensi del CSRD, richiedete ai partner di dimensioni più ridotte i dati relativi alla comunità come richiesta facoltativa, precisando che essi possono rifiutarsi di fornirli.
Verifica della prontezza operativa
Verifica di essere pronto
Spunta ogni riga a cui il tuo team è già in grado di rispondere per l'anno finanziario 2026. Le righe seguono l'ordine delle attività, dal test di ambito alla valutazione politica, e ciascuna deriva da una regola contenuta nei capitoli da 1 a 5. Un segno di spunta mancante indica quindi il capitolo in cui è spiegata la soluzione.
Il tuo punteggio ti colloca in una delle tre fasce
- 7-8: i vostri dati sono in ordine, indipendentemente dai risultati relativi all’ambito di applicazione e alla rilevanza. Mantenete la routine trimestrale e riesaminate la rilevanza ogni anno prima di decidere cosa pubblicare.
- 4-6: la struttura c’è già, quindi colmate prima eventuali lacune nei registri e nelle verifiche. Entrambe le voci dipendono da persone esterne al team CSR, nell’ambito finanziario e tra i responsabili delle approvazioni, quindi iniziate a occuparvene per tempo.
- 0-3: si inizia dal registro. Una riga per ogni programma, con l’entità, il paese e i gruppi comunitari, costituisce la base per ogni altra verifica.
Domande frequenti
Domande frequenti
La CSRD continua ad applicarsi alla mia azienda anche dopo l’Omnibus?
A partire da quando si applicano le ESRS riviste?
Devo comunque segnalare le attività di volontariato dei dipendenti ai sensi del CSRD?
Le donazioni e le sponsorizzazioni aziendali costituiscono contributi politici ai sensi dell’ESRS?
Un cliente CSRD può richiedere i dati relativi alla comunità a un fornitore di dimensioni inferiori?
Un unico punto di riferimento per i programmi, le spese, le ore di volontariato e la rendicontazione
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Metodologia e fonti
La presente guida riassume i testi dell’UE pubblicati e gli atti legislativi nazionali aggiornati al 21 ottobre 2026 e non costituisce una consulenza legale. Si raccomanda di verificare i testi definitivi e la normativa di ciascun Paese in cui si redige il bilancio con il proprio revisore o consulente legale prima di fare affidamento su di essi.
Ogni norma, data e soglia proviene dalla fonte ufficiale indicata di seguito: la Gazzetta ufficiale dell’UE, la Commissione europea, l’EFRAG, l’Ufficio delle pubblicazioni dell’UE, nonché i parlamenti nazionali e le gazzette ufficiali nazionali. Ciascuna di esse è stata nuovamente verificata rispetto a tale fonte il 21 ottobre 2026. Laddove un punto potesse essere confermato solo in parte, la frase che lo riporta ne indica la disposizione di riferimento e precisa la riserva. Gli ESRS non menzionano gli investimenti nella comunità, il volontariato, le donazioni o le sponsorizzazioni al di fuori delle voci G1-5; pertanto, collegare un programma a un dato specifico è una scelta di rendicontazione, e la guida lo precisa ove applicabile. Il foglio di lavoro di accompagnamento riporta il riferimento ESRS e lo stato di ogni colonna, tratti dalla stessa ricerca verificata.
- Direttiva (UE) 2026/470 del 24 febbraio 2026 (Omnibus I), che modifica la direttiva sulla contabilità e la CSRD, Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, 26 febbraio 2026 · eur-lex.europa.eu/eli/dir/2026/470/oj
- Direttiva (UE) 2025/794 del 14 aprile 2025 (stop-the-clock), Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, 16 aprile 2025 · eur-lex.europa.eu/eli/dir/2025/794/oj
- Direttiva (UE) 2022/2464, la direttiva sulla rendicontazione di sostenibilità delle imprese (CSRD), Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, 16 dicembre 2022 · eur-lex.europa.eu/eli/dir/2022/2464/oj
- Regolamento delegato (UE) 2025/1416 della Commissione, dell’11 luglio 2025 (misure correttive rapide di prima fase relative all’ESRS), Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, 10 novembre 2025 · eur-lex.europa.eu/eli/reg_del/2025/1416/oj
- Regolamento delegato (UE) 2026/1563 della Commissione, del 3 luglio 2026 (ESRS rivisto, comprendente ESRS 1, ESRS 2, S1, S3 e G1), Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, 21 settembre 2026 · eur-lex.europa.eu/eli/reg_del/2026/1563/oj
- Commissione europea, DG FISMA, "La Commissione adotta gli standard rivisti in materia di rendicontazione sulla sostenibilità per ridurre gli oneri amministrativi a carico delle imprese dell'UE, garantendo al contempo un'elevata qualità delle informazioni divulgate" (3 luglio 2026) · finance.ec.europa.eu/news/commission-adopts-revised-sustainability-reporting-standards-reduce-administrative-burdens-eu-2026-07-03_en
- EFRAG, "L'EFRAG fornisce alla Commissione europea la propria consulenza tecnica sulla bozza di ESRS semplificato" (3 dicembre 2025) · www.efrag.org/en/news-and-calendar/news/efrag-provides-its-technical-advice-on-draft-simplified-esrs-to-the-european-commission
- EFRAG, "La Commissione europea adotta la versione rivista dell'ESRS e lo standard volontario di rendicontazione sulla sostenibilità" (22 settembre 2026) · www.efrag.org/en/news-and-calendar/news/european-commission-adopts-revised-esrs-and-voluntary-sustainability-reporting-standard-efrag
- Regolamento delegato (UE) 2023/2772 della Commissione (prima serie di ESRS, 2023), Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, 22 dicembre 2023 · eur-lex.europa.eu/eli/reg_del/2023/2772/oj
- Regolamento delegato (UE) 2026/1560 della Commissione, del 3 luglio 2026 (norma volontaria e limite massimo nella catena del valore), Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, 21 settembre 2026 · eur-lex.europa.eu/eli/reg_del/2026/1560/oj
- Ufficio delle pubblicazioni dell’UE, misure nazionali di attuazione della direttiva (UE) 2022/2464: Francia, Ordinanza n. 2023-1142 del 6 dicembre 2023 · publications.europa.eu/resource/cellar/c615dbfc-c85c-43b9-ac7a-4ee4c9f83f05
- Ufficio delle pubblicazioni dell’UE, misure nazionali di attuazione della direttiva (UE) 2025/794: Francia, legge n. 2025-391 del 30 aprile 2025 · publications.europa.eu/resource/cellar/709942c1-60c7-465b-b997-9072ab994453
- Senato, fascicolo legislativo pjl25-118 (proposta di legge che adegua la legislazione francese al diritto dell’Unione europea, testo del Senato n. 118, con le modifiche all’ambito di applicazione della CSRD di cui all’articolo 9) · www.senat.fr/dossier-legislatif/pjl25-118.html
- Bundestag tedesco, procedura DIP n. 325513, disegno di legge del governo che attua la direttiva (UE) 2022/2464 (Drucksache 21/1857) · www.bundestag.de/dip-api/api/v1/vorgang/325513?format=json
- Bundestag tedesco, Commissione per gli affari giuridici (Rechtsausschuss), audizione pubblica del 13 aprile 2026 sui documenti 21/1857 e 21/2465 (pagina della commissione) · www.bundestag.de/ausschuesse/recht-verbraucherschutz/sitzungen/1158028-1158028
- Bundestag tedesco, documento n. 21/7745, risposta scritta del 27 agosto 2026 · dserver.bundestag.de/btd/21/077/2107745.pdf
- Bundestag tedesco, documento n. 21/6244, risposta scritta del 2 giugno 2026 · dserver.bundestag.de/btd/21/062/2106244.pdf
- Seconda Camera degli Stati Generali, scheda Open Data relativa al disegno di legge n. 36678 (Legge di attuazione della direttiva sulla rendicontazione di sostenibilità), decisione della commissione del 12 febbraio 2026 · gegevensmagazijn.tweedekamer.nl/OData/v4/2.0/Zaak?$filter=Nummer%20eq%20'2025Z00251'&$expand=Besluit
- Ufficio delle pubblicazioni dell’UE, misure nazionali di attuazione della direttiva (UE) 2022/2464: Belgio, legge del 2 dicembre 2024 · publications.europa.eu/resource/cellar/968fdcf4-8b0b-4fbe-b7d9-a874fc5346e8
- Gazzetta ufficiale belga, Legge del 12 dicembre 2025 che modifica l'articolo 116 della legge del 2 dicembre 2024 (pubblicata il 23 dicembre 2025) · www.ejustice.just.fgov.be/eli/loi/2025/12/12/2025009725/moniteur
- Gazzetta ufficiale belga, Legge del 15 luglio 2026 che modifica l'articolo 116 della legge del 2 dicembre 2024 (pubblicata il 31 luglio 2026) · www.ejustice.just.fgov.be/eli/loi/2026/07/15/2026005819/moniteur
- Finlex, Legge n. 555/2026 che modifica la Legge sulla contabilità (in vigore dal 30 giugno 2026) · www.finlex.fi/sv/lagstiftning/forfattningssamling/2026/555
- Dati aperti del Riksdagen, Legge sul bilancio annuale (1995:1554), testo consolidato fino alla SFS 2026:780 · data.riksdagen.se/dokument/sfs-1995-1554.text
- Ufficio delle pubblicazioni dell’UE, misure nazionali di attuazione della direttiva (UE) 2025/794: Danimarca, legge n. 1636 del 16 dicembre 2025 · publications.europa.eu/resource/cellar/cff7929e-acb1-4b64-94e7-aa8ff0f23f66
- Dati aperti del Folketinget, disegno di legge L 7 (2026-27) che modifica la legge sul bilancio per dare attuazione alla direttiva omnibus · oda.ft.dk/api/Sag(106018)?$format=json
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